Аналитик подорожал евро коронавируса доллар курс рубля
Обновлено: 19.04.2024
О чем это говорит? О том, что в новых обстоятельствах ЦБ резко повысил до 20% учетную ставку, убирая деньги с рынка, а президент ввел жесткие валютные ограничения, что искусственно снизило спрос на покупку зарубежной валюты. Кроме этого, экспортерам было предписано продавать 80% своей валютной выручки. Все эти меры позволили оперативно стабилизировать курс рубля по отношению к основным мировым валютам. На какое-то время укрепило национальную валюту и решение о переводе торговли российским газом на рубли.
На рынке Forex доллар в какой-то момент стоил примерно 117 рублей (104,5 + 12% налога). Полагаю, что все эти уровни являются неким ориентиром для зарождающегося черного рынка валюты, на котором можно купить, например, наличные доллары в диапазоне 110-120 рублей. Вероятно, что сейчас основными поставщиками валюты являются те граждане, которые воспользовались правом один раз снять $10 000 со своего счета и решили на этом немного заработать. Однако со временем этот поток начнет иссякать, и черный нал станет значительно дороже.
Крымская модель
Интересно, что всю первую половину 2014-го рубль и нефть двигались практически синхронно, сильно не меняясь в цене. Однако со второй половины июля и до конца 2014 года их пути резко расходятся: нефть со своих средних значений в районе $100 начинает стремительно терять в цене — минус 47% с начала года. А курс доллара, наоборот, взлетает на 72%.
Новые условия
Но это если не учитывать нефтяной фактор. Евросоюз обсуждает возможность отказа от закупок российской нефти, что радикально сократит поступление валюты в нашу страну и, соответственно, еще больше повысит ее цену.
С начала этого года цена на нефть выросла на 52,6%, но, несмотря на это, рубль по отношению к доллару скатился на 43% (данные на 22 марта). При этом нужно иметь в виду, что это еще сильно смягченный эффект, который был достигнут благодаря уже упомянутым валютным ограничениям, которые не дают доллару сильно разыграться.
Иранская цена
Сравнивать современную Россию в контексте многочисленных санкций с Ираном сейчас очень модно. Я бы не стал проводить здесь прямые параллели, но кое к чему все же следует приглядеться. Например, полезно знать, что санкции практически убили местную валюту. Более чем за 40 лет ограничений риал пережил многое, но остановимся только на одном факте. В 2002 году обменный курс в Иране составлял 1400 риалов за доллар, а в конце 2021-го он достиг уже рекордных 300 000 риалов, что соответствует росту в 214 раз. Уверен, что мы не повторим иранский вариант, но знать, к чему могут привести долгие годы изоляции, необходимо обязательно.
Более актуальным для России может стать иранский опыт существования трех курсов обмена местной валюты: официального, курса для экспортеров и импортеров и рыночного курса. Думаю, что со временем, когда у нас существенно вырастет теневой рынок валюты, ЦБ будет вынужден тоже что-то подобное ввести в практику. В результате станет больше рынка, но и доллар существенно подорожает.
Конфискация резервов
Есть еще один фактор, который может коренным образом повлиять на всю картину и на долгие годы изменить судьбу рубля не в лучшую сторону. Нельзя исключать, что для восстановления разрушенного на Украине будут принудительно использованы заблокированные деньги ЦБ и Минфина, которые составляют примерно $300 млрд.
Пока это только разговоры на горячую во всех отношениях тему. Но вопрос придется решать в любом случае. Вполне возможно, что вскоре заговорят и о деньгах российских олигархов. Bloomberg уже пишет о планах ЕС передать активы некоторых российских бизнесменов на восстановление Украины.
Все это возможно, но, конечно, не может рассматриваться как классический прогноз стоимости доллара или евро в рублях на конец 2022 года. Наши размышления призваны только помочь увидеть различные сценарии и тренды развития событий через призму поведения рубля.
Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора
Без учета принятых российскими властями мер курс американской валюты был бы на уровне ₽180, сказал агентству Bloomberg валютный стратег Wells Fargo Securities Брендан МакКенна. Нынешнее укрепление рубля является искусственным, добавил он.
В марте курс доллара взлетел выше ₽120, обновив исторический максимум на отметке ₽121,5275. Но после этого ралли был разворот, и российская валюта, напротив, укрепилась на 46% к доллару США, до ₽83,35 к концу марта. 8 апреля за доллар на бирже давали всего ₽71. Укрепление рубля произошло на фоне мер поддержки со стороны российских властей и Банка России.
В марте ЦБ установил временный порядок операций с наличной валютой и предписал брокерам взимать комиссию в размере 12% с физических лиц, которые покупают иностранную валюту на бирже. В конце февраля также вышел указ президента России, который обязал экспортеров продавать 80% валютной выручки, зачисленной с 1 января 2022 года. В начале апреля регулятор снял ряд других валютных ограничений. В частности, произошла отмена комиссии на покупку долларов, фунтов и евро на бирже. ЦБ также разрешил банкам с 18 апреля продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы с 9 апреля.
Главный аналитик Промсвязьбанка Егор Жильников полагает, что рубль технически сейчас уже выглядит перекупленным. По прогнозам эксперта, на следующей неделе курс доллара будет колебаться в диапазоне ₽70–75. При этом в начале недели рубль может инерционно окрепнуть, однако уже по итогам недели ожидаемые послабления ЦБ по контролю над капиталом смогут развернуть нисходящую тенденцию и привести курс доллара к более высоким значениям.
Цикл снижения ставок позитивен для рынка акций, так как это должно способствовать оживлению экономической активности, увеличению доступности кредитования, а кроме того, может быть сопутствующим фактором разворота курсовой динамики рубля к более справедливым значениям, отмечает эксперт. По мнению Бахтина, справедливый курс российской валюты к доллару находится в зоне ₽80–85. Дополнительно ослабление рубля может стимулировать дальнейшее смягчение Центробанком мер валютного контроля.
В Росбанке полагают, что сезонный перевес торговых потоков в пользу рубля сохранится в течение апреля, это позволит удержать курс доллара у нижней границы диапазона ₽75–80, а курс евро — вблизи нижней границы коридора ₽80–85. Однако его средне- и долгосрочные перспективы будут зависеть как от внешних условий, так и от темпов отказа ЦБ от ограничений на движение капитала, предупредили аналитики.
В течение текущей недели Банк России последовательно демонстрировал смягчение стабилизационных мер, способных оказать влияние на волатильность валютного рынка, отмечают аналитики Росбанка. Однако рубль по-прежнему игнорирует послабления обязательных экспортных продаж для несырьевого и сырьевого секторов. Следующим этапом может стать снижение порога обязательных продаж экспортной выручки с 80%. Эксперты допускают, что к концу первого полугодия курсы доллара и евро поднимутся до более высоких значений. Курс американской валюты к концу второго квартала может подняться до ₽95, а курс евро — до ₽102,6.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
ВОЗ признала мировую пандемию коронавируса, экспортёры начали новый виток ценовых войн, а Дональд Трамп запретил въезд в США из Европы. Это лишь несколько основных новостей, из-за которых в четверг курс рубля обновил очередной минимум. Ситуация на валютном рынке становится всё более напряжённой. Какие отметки для курса рубля могут быть критичными, сколько будет стоить доллар и какие меры поддержки способны остановить падение российской валюты?
Как пандемия коронавируса отразится на курсе валют
Ситуация с коронавирусом оказалась намного серьёзнее, чем предполагалось ещё месяц назад. Всемирная организация здравоохранения признала, что началась мировая пандемия. Это серьёзный сигнал о том, что давление на темпы роста мировой экономики может быть масштабным. Такое мнение высказал финансовый аналитик компании "БКС Премьер" Сергей Дейнека. По его прогнозам, если распространение вируса в ближайшее время не пойдёт на спад, то рост глобального ВВП может замедлиться до уровня, близкого к 1%.
— При этом градус негативного влияния на экономики разных стран во многом будет зависеть от масштабов и скорости распространения CoViD-2019 среди населения каждой конкретной страны, — уточнил Сергей Дейнека. — Однако для ряда стран, причём не только развивающихся, но и развитых, усиление пандемии может стать причиной перехода экономики в рецессию. На наш взгляд, в обозримой перспективе ситуация на рынках, в том числе валютном, останется напряжённой.
По прогнозам аналитика, если нефтяные цены продолжат опускаться к отметке 30 долларов, рубль продолжит падать. Он не исключает, что курс российской валюты к доллару в этом случае может уйти в диапазон 75–80.
— Российская валюта вплотную приблизилась к крайне важному уровню сопротивления — 75–75,3 рубля за доллар, который она пыталась преодолеть во время кризиса 2016 года, но безуспешно, — обращает внимание эксперт Академии управления финансами и инвестициями Геннадий Николаев. — Это своего рода критическая отметка. Для инвесторов такой уровень будет ориентиром для фиксации прибыли и закрытия части позиций, открытых с расчётом на падение курса, а значит, мы вполне можем увидеть небольшую коррекцию.
С начала месяца курс упал почти на 12% — слишком резкое движение для такого небольшого срока. Геннадий Николаев считает, что этот факт в совокупности с близостью к важной психологической отметке будет мотивировать инвесторов взять паузу, чтобы полноценно оценить ситуацию.
— Коронавирус продолжает оказывать сильнейшее воздействие на финансовые рынки, — говорит директор офиса продаж компании "БКС Брокер" Вячеслав Абрамов. — Инвесторы уходят с развивающихся рынков в более надёжные активы и валюты. Эта тенденция продолжится до стабилизации ситуации с темпами распространения пандемии.
Фото © ТАСС / Сергей Бобылев
— Всё большее число стран ограничивает передвижения, отменяет массовые мероприятия, страдают транспортные перевозки, производство, торговля, потребительский и инвестиционный спрос, доходы бизнеса и населения, — говорит главный аналитик компании TeleTrade Марк Гойхман. — Это вызывает на рынке бегство из рисковых активов, к которым относится и рубль. Снижается цена нефти и из-за вируса с его последствиями, и вследствие новой ценовой войны экспортёров "всех против всех" без ограничений после краха соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи. Цена марки Brent в четверг вновь опустилась к отметке 33,7 доллара за баррель, хотя накануне уже приближалась к 40. Усиление тренда на рост доллара к рублю способно привести курс к техническому уровню — 75,4 рубля, максимуму 2016 года.
Какие факторы оказывают поддержку курсу рубля
Поддержку рублю может оказать своевременная реакция Центробанка. Регулятор уже приступил к продаже валюты в ограниченных объёмах. По мнению Сергея Дейнеки, это может предотвратить более серьёзное падение курса национальной валюты.
— Полагаем, Минфин и ЦБ РФ могут увеличить объёмы продажи валюты, — говорит Сергей Дейнека. — Кроме того, Центробанк может воспользоваться и другими мерами поддержки рубля. В том числе запустив аукционы по выкупу ОФЗ. Однако на такой шаг пойдут только в случае начала полноценной паники на отечественных рынках.
Почему вырос рубль?
Решение Путина продавать газ в недружественные страны за рубли – это мощный шок для экономики, как европейской, так и российской, считает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.
Зависимость Европы от российского газа очень велика. По данным Международного энергетического агентства, в 2021 году Россия экспортировала в ЕС около 140 миллиардов кубометров природного газа, что составило почти 40% от общего потребления газа в Европе.
Ждать ли доллар по 70 рублей?
Нет серьезных оснований полагать, что нынешнее укрепление рубля – это среднесрочный или долгосрочный тренд, соглашается с коллегами аналитик Банки.ру Вадим Тихонов. В случае деэскалации ситуации на Украине и отмены каких-либо санкций рубль стабилизируется. В обратном случае другие факторы влияния уже не будут иметь существенного значения, а верхнюю планку курса валют в таком случае вряд ли кто-то будет прогнозировать.
Продавать ли доллары сейчас?
Сейчас нет поводов продавать валюту, считает Богдан Зварич. Напротив, наличие валюты защищает сбережения от возможной новой волны ослабления рубля, которую нельзя исключать в случае роста геополитических рисков. Кроме того, если сейчас продать валюту, а потом снова покупать ее в безналичном виде, придется понести транзакционные потери: либо в виде разницы между ценой покупки и продажи валюты в банке, либо в виде комиссии в 12% при покупке валюты на Московской бирже. В сложившихся обстоятельствах имеет смысл продавать доллары только в случае, если вам срочно понадобились рубли на неотложные нужды.
Желающим продать доллары следует сейчас занять выжидательную позицию, поскольку риск (пусть и временного) возвращения курса выше 100 рублей за доллар довольно высок, советует и руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган. Во-первых, в геополитической ситуации по факту пока ничего не изменилось и лишь располагает к продолжению диалога, который может затянуться, чего рынки не любят. Во-вторых, неизвестно, какое в итоге решение примет Европа по закупкам российского газа. Если все страны региона откажутся переходить на оплату в рублях, это станет новым ударом по нашей валюте. Не стоит забывать и о том, что российской экономике только предстоит ощутить на себе эффект от рекордных за всю историю санкций, что также не благоприятствует укреплению позиций рубля.
Сделали подборки выгодных вкладов со ставкой выше 20% годовых и накопительных счетов со ставкой до 24% годовых.
Могут ли запретить доллары в России?
Полный запрет хождения доллара в России маловероятен, комментирует партнер Anderida Financial Group Наталья Холченко. У России есть обязательства в валюте, физические лица являются держателями банковских вкладов — доллары в любом случае нужны. Валюту можно рассматривать как средство сбережения, но в долгосрочном периоде.
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
Читайте также: